涨停潮又起!文化传媒板块表现强势 机构:传媒股有望迎来新一轮爆发

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今日(1月3日)A股三大股指全线高开之后,盘初股指有所反复震荡,一度企稳拉升之后,伴随着高位股跳水,促使股指迅速回落,并不断扩大下探幅度。

从盘面上来看,文化传媒板块表现强势,概念股涨停潮又起。截至午间收盘,人民网、新华网、欢瑞世纪、联创股份、中昌数据等多只个股涨停,引力传媒、恒信东方、中广天择等多只个股大涨。

消息面上,据东吴证券指出,人口红利、移动互联网流量红利已经处于末期,但是媒介变迁带来的流量格局再分配是行业发展的永恒规律,从文字到视频、从长视频到短视频、从PC到移动,用户注意力也随之迁移。进一步的,流量变现的诉求,决定了流量格局的再分配将进一步带动渠道的新一轮整合,包括广告的销售及商品的销售。展望2020年,移动视频流量的变现将成为移动互联网领域最具确定性的成长领域,他代表了短视频平台、电商平台、MCN机构及网络红人的共同诉求。

东吴证券进一步分析,当前网红电商的发展可以参照2013年手机游戏的成长经验。1)产业成熟度接近:市场规模步入百亿量级,是一个从早期培育到全面产业化的关键阶段,证券化趋势出现(根据我们统计,2013年一共发生了16起手游行业的证券化事件)。2)早期的手游企业进入门槛低,格局分散,多以单个项目为主要收入来源,但项目流水处于快速爬升阶段(受益于行业红利),2012-2013年,手游企业月流水经历了从千万级到亿级的超级跨越(中国手游、触控科技、飞流、乐逗和昆仑)。后期各手游企业在已有项目的基础上,逐渐拓展新的手游项目,头部企业崛起。当前MCN机构大多也都依赖个别头部网红,且专注于个别垂直品类,未来将逐渐培育新的网红项目及垂直品类。

渤海证券指出,策略方面,建议投资者选择5G+内容的投资主线,选择5G逐步落地带动优质的云游戏板块以及VR/AR应用落地的龙头公司;此外建议关注基本面存在阶段性反转的影视行业,临近贺岁档可关注部分热门影片相关的制片发行公司,中长期可以配置业绩增长稳健的出版类龙头个股。

国元证券发布传媒行业2020年策略报告指出,限制板块的多重桎梏已经缓解,商誉减值风险集中释放,政策监管环境开始放松,多个板块基本面有望底部改善,站在5G时代的起点,传媒板块有望迎来新一轮爆发。核心主题机会方面,重点看好5G商用方向,关注云游戏、VR/AR以及超高清视频。建议关注以下投资主线:(1)云游戏催化下游戏板块的投资机会,建议关注优质研发商以及流量运营较强的发行商。(2)政策面及基本面有望迎来结构性改善的内容及院线板块。(3)超高清视频相关受益标的。(4)细分子行业龙头公司。

招商证券认为,传媒牛市预计分为三个阶段,千亿市值传媒龙头公司或可期。第一阶段,市场意识到韩国5G的发展核心就是内容应用,以及对比2011年到2015年的4G发展周期,因此传媒内容板块在5G电子硬件发展后,价值重估已经在发生。在游戏和OTT龙头领涨后,其他传媒细分板块的龙头公司纷纷大涨开始估值修复也是在预期之内,特别建议关注有线网络和出版板块,这是传媒还未补涨的板块;第二阶段,预计传媒板块的投资方向将主要是在5G真正落地的应用确定后,大概率认为4K超高清,云游戏,VR/AR将是5G的最核心的三大应用,认为5G应用最晚在东京奥运会的转播上将会体现(4K+VR);最后一个阶段,就像15年的移动互联网浪潮下,认为5G浪潮下,也会在A股诞生4到6家千亿市值传媒龙头公司,值得期待。

(仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

来源:东方财富网

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