哔哩哔哩财报:疫情带来的流量红利消退 经济复苏带动广告收入快速增长

哔哩哔哩财报:疫情带来的流量红利消退 经济复苏带动广告收入快速增长

出 品 | 异观财经

作 者 | 黑绳天谴冥王

异观财经消息,北京时间8月27日(美东时间8月26日),哔哩哔哩(NASDAQ: BILI,以下简称“B站”)公布了截至2020年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。财报显示,B站二季度实现26.2亿元营收,同比增长70%,超市场预期。

总体来看,B站从营收增速、会员增长、付费用户等同比增速表现亮眼,但同时,随着国内疫情得到控制,企业复工复产复课,B站二季度月用活跃用、日活跃用户以及付费用户都出现不同程度的环比减少,作为疫情居家概念股,接下来的三季度,依旧考验B站对疫情期间流量用户的留存率和转化率。

用户规模环比下滑 居家概念股被打回原形?

突发的公共卫生事件,企业停工停产、学校停课,延迟开学,全民被迫居家,让在线教育、游戏直播、视频娱乐平台等成为妥妥的“居家概念股”。B站自然也享受到了公共卫生事件带来的流量红利,月活用户和日活用户规模,以及付费用户表现,均出现同比、环比双双大增。随着疫情逐步得到控制,企业复工复产、学生复课返校,B站在用户规模和付费表现上,均称呈现了不同程度的下滑。

B站2020年Q1财报显示,B站月用户月活用户数(MAU)同比增长70%达1.724亿,环比增长32.3%。2020年Q2财报显示,B站二季度月活用户数(MAU)达1.716亿,较上年同期的1.104亿元,增长55.4%,这一增速低于一季度70%的同比增速。需要注意的是,B站二季度月活用户出现较一度环比下滑0.5%。

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(数据来源:财报)

财报显示,2020年Q1,B站日活用户(DAU)为5080万,同比增长69%,环比增长34%。到2020年Q2,B站日活用户减少至于5050万,环比减少了0.6%。

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财报显示,B站2020年Q1月均付费用户1340万,同比增长134%,环比增长52.3%,到2020年Q2,B站月均付费用户数达1290万,同比增长104.8%,环比减少3.7%。

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(数据来源:财报)

B站董事长兼首席执行官陈睿表示:“2020年第二季度,B站依旧保持着强劲的增长势头。我们继续坚定执行增长策略,通过一系列积极有效的举措,大幅提升了品牌知名度并持续丰富社区内容。本季度,我们的月活与日活用户数均同比增长超50%,社区生态持续繁荣。视频作为当下最具交互性和影响力的信息载体,极大地改变了人们表达与消费内容的方式。相信视频化会成为未来互联网发展的大趋势。作为综合性视频社区,我们一定能吸引越来越多的用户及创作者,走在视频领域的前列。

综上来看,B站用户规模和付费表现均出现环比小幅下滑的情况,短期来看,疫情期间新增用户的粘性和留存率还不错,接来下的三季度对B站或将充满压力和挑战。

财报中,B站对2020年第三季度收入进行了展望,预计将达到30.5亿元至31.0亿元人民币。

优质的内容供给和扎实的内容生态,以及较强的品牌影响力是影响用户增长和留存的主要原因。

围绕用户增长策略,B站在二季度进行了一系列行之有效的品牌传播。从去年底的bilibili新年晚会,到《后浪》《入海》《喜相逢》三部曲品牌宣传片,都引发了不同圈层的广泛讨论与传播,使得B站的品牌认知度与影响力都获得极大提升。 

在成长体系、商业化合作以及创作工具等方面,B站也持续为UP主提供更完善的服务。截至6月底,已有 29 万UP主加入“创作激励计划”,通过视频创作获得收益。

此外,在综合及纪录片方面,今年8月B站推出自制说唱类综艺《说唱新世代》。围绕站内优质创作者打造的真人秀《欢天喜地好哥们》和《破圈吧变形兄弟》,站内评分均超9分。在纪录片领域,B站出品的《但是还有书籍》和《大城无小事——派出所的故事2019》入围第26届白玉兰奖最佳系列纪录片。

用户规模增长的同时,B站的运营成本和营业费用都大幅增长。

财报显示,2020年Q2,B站营收成本为20.14亿元,较上年同期的12.86亿元,增长56.6%,较上一季度的12.85亿,增长12.8%。

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(数据来源:财报)

二季度,营业费用为12.14亿元,较上年同期的5.97亿元,增长103.3%,较上一季度的10.75亿元,增长13%。

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其中,营销费用为6.75亿元,较上年同期的2.40亿元,增长181.3%,较上一季度6.06亿元,增长11.4%。B站表示,营销费用的增长主要是因为Bilibili的应用程序和品牌相关的渠道和营销费用的增加,以及公司手机游戏的促销费用。

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(数据来源:财报)

吸引更多优质创作者和扩大企业品牌影响力,离不开“钱”。截至2020年6月30日,哔哩哔哩持有现金、现金等价物、定期存款和短期投资总额为156亿元。

营收26亿元 亏损5.7亿元 广告业务大幅增长

B站点营收主要由四部分构成,包含游戏业务、直播和增值服务收入、广告收入和电商及其他收入。

一直以来,游戏也是B站重要的收收入来源。异观财经梳理B站季度财务数据发现,游戏业务贡献的营收占比在逐步降低。2020年Q2,游戏业务营收不再是B站最大的收入来源。

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财报显示,2020年Q2,B站游戏业务收入达到12.5亿元,同比增长36%,占营收的百分比47.7%,从二季度开始,游戏业务收入不再是B站营收的大头。游戏业务营收占比降低,并不代表游戏业务在B站权重的降低。

今年7月,B站举办了首届游戏新品发布会“你的幻想世界”,对外发布11款游戏作品。其中包括B站自研游戏《黑潮:深海觉醒》,围绕自有IP《灵笼》改编的手游《灵笼:火种》,以及多款高质量ACG游戏如《宝石幻想:光芒重现》、《机动战姬:聚变》等。目前,B站拥有超过30款高质量游戏储备,其中有11款已获得版号。联运游戏方面,B站还将和头部游戏开发商联运《原神》、《哈利·波特:魔法觉醒》等热门游戏。

今年8月,B站宣布与拳头游戏达成英雄联盟全球赛事战略合作,正式获得S10至S12连续三年的中国大陆地区直播平台领域独家版权。

财报显示,二季度B站增值服务业务收入达到8.25亿元,较上年同期的3.26亿元,增长153%,低于一季度172%的同比增速;较上一季度的7.94亿元,增长4%,低于一季度39%的环比增速。

B站游戏业务、直播和增值服务两项业务收入在一季度实现大幅增长,某种程度受益于突发的新冠疫情的带来的“宅经济”影响。受疫情影响,人们被迫“宅”家中,自由支配时间增加、休闲娱乐活动受限等多重因素的影响下,人们对游戏和娱乐内容的需求出现大幅增加,这也直接推动B站会员业务和直播付费业务的增长。

伴随国内疫情趋于稳定,随着学校逐渐返校,B站增值服务收入出现增速放缓,说明疫情的红利在消退。

二季度,B广告业务收入达到3.5亿元,同比增长108%。电子商务及其他业务收入超过1.9亿元,同比增长58%。

特殊时期,很多商业活动受限制,企业停工停产,企业面临经营压力,广告预算等也有所压缩。随着 疫情被控制,商业活动逐步放开,企业复工复产,经济逐步复苏,企业经营逐步恢复,广告投放需求也逐步增加,这在B站广告和电商业务收入增长得到直观的体现。

B站的盈利能力一直为市场诟病。财报显示,B站二季度净亏损达到5.7亿元,去年同期亏损为2.7亿元。投资者除了关注B站用户规模增长情况、付费表现之外,也高度关注B站何时扭亏为盈。

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